الفرق بين الاكتتاب العام والأسهم يرتبط هذان المصطلحان الاقتصاديان بسوق رأس المال ، ويستخدمان بشكل مترابط ، على الرغم من أن كل منهما يشير إلى مفهوم مختلف عن مفهوم الآخر. يمكن للشركات أن تكسب منه.
الفرق بين الاكتتاب العام والأسهم
على الرغم من استخدام العديد من المصطلحات الاقتصادية المتعلقة بسوق الأوراق المالية بطريقة موازية ومتكاملة في معظم الأحيان ، فإن لكل مصطلح مفهوم خاص يختلف عن مفهوم الآخر. الأنشطة التجارية التي تتم داخل الشركات وداخل الأسواق المالية المختلفة ، ولمعرفة الفرق بين الاكتتاب والأسهم ، يجب تحديد كل من المصطلحين بشكل مستقل على النحو التالي:
يُعرَّف الاكتتاب بأنه دعوة للجمهور والمستثمرين للاكتتاب في الأوراق المالية للشركة المساهمة تحت التأسيس ، أو الشركة القائمة ، بهدف زيادة رأس مال الشركة وفقًا للشروط والأحكام المعمول بها وبما يتماشى مع التشريع الساري.يعتبر الاكتتاب من أهم الطرق المستخدمة في تمويل الشركات وتمكينها من تحقيق الأهداف الأساسية التي من أجلها تأسست الشركة ، بالإضافة إلى مساهمتها في زيادة عدد المستثمرين في البورصة. بينما يتم تعريف الأسهم على أنها سهم أو سهم أو سند أو أي شيء يعبر عن الملكية في الشركةتعتبر الأسهم أيضًا وسيلة للتمويل ، وتختلف الأسهم عن السندات في ذلك بينما تعتبر الأسهم مشاركة في ملكية الشركة ، والسندات هي دين مستحق على الشركة لصالح حامل المستند ، أي أن الاكتتاب هو عملية النشاط الاقتصادي ، في حين أن الأسهم هي مصطلح مجرد يشير إلى الملكية.
التكامل بين الاكتتاب والأسهم
تلجأ الشركات إلى الاكتتاب عندما يكون رأس مالها المتاح غير كافٍ لبدء مشروعها المخطط له ، وبناءً عليه تقدم الشركة نداءً للادخار من أجل تحصيل الأموال التي تحتاجها في استثماراتها من قبل المستثمرين الذين يتم الحفاظ على حقوقهم في شكل أسهم تضمن لهم. نسبة مئوية من الأرباح التي يحققونها. كل شركة حسب مساهمته في أسهم الشركة ، وتوزيع الأرباح يعتمد على السياسة المعتمدة من قبل الشركة والتي قد تتبنى سياسة توزيع الأرباح على أساس سنوي أو نصف سنوي أو ربع سنوي ، أو قد يتبنى بعضهم سياسة تعبئة الاحتياطيات ، وفي هذه الحالة لا توزع الشركة الأرباح ، بل تضيفها إلى رأس المال.
الفرق بين الاكتتاب والتداول وشراء الأسهم
يمكن تعريف الاكتتاب بعبارة أخرى أنه يعرض على الشركة أو المؤسسة الخاصة كل أو جزء من أسهمها للمستثمرين العموميين الذين يشترون هذه الأسهم ، كل حسب قدرته. هي الطريقة والطريقة التي تشمل عرض الشركة لأسهمها في سوق الأوراق المالية ، بينما يُعرّف التداول بأنه عملية نقل الملكية المالية على الورق من المالك إلى العميل مقابل حصول المالك على المال ، ومعظم عمليات التداول تتم العمليات من خلال البورصة ، مع العلم أنه يمكن إجراء عمليات التداول من أي مكان وفي أي وقت يرغب فيه المالك والمشتري ، أما بالنسبة للأسهم الموجودة في المستندات التي يتم تحويلها من خلال عملية التداول بعد عرض الشركة أسهمها للاكتتاب.
شروط الاكتتاب العام
قبل أن تطرح الشركة أسهمها للاكتتاب العام في سوق الأوراق المالية ، تكون الشركة أو المؤسسة عبارة عن شركة خاصة يقتصر مستثمروها على عدد صغير نسبيًا من المستثمرين الأوائل مثل المؤسسين والدائرة القريبة جنبًا إلى جنب مع بعض المستثمرين المحترفين الذين يمتلكون رأس المال .
- الاكتتاب بكامل رأس المال: يجب أن يغطي الاكتتاب رأس المال بأكمله ، بحيث إذا كان الاكتتاب لا يغطي سوى جزء من رأس المال ، فيعتبر مشروع تأسيس الشركة فاشلاً.
- أن يتم دفع ما لا يقل عن ربع قيمة السهم: وذلك للتأكد من جدية الاكتتاب بحيث يتم استيفاء ربع قيمة الأسهم على الأقل عند التأسيس ، بينما يتم تحرير الباقي دفعة واحدة أو مرة واحدة. عدة مراحل.
- أن يكون الاكتتاب غير مرتبط على الإطلاق بشرط أو مصطلح معروف أو غير معروف ، مثل شرط الحصول على منصب مدير مقابل المساهمة بعدد كبير من الأسهم.
مصير الأموال التي تم الاكتتاب بها
يتم وضع الأموال التي يتم الحصول عليها نقدًا من عملية الاكتتاب في حساب مصرفي مجمد باسم الشركة قيد التأسيس ، مع قائمة تتضمن أسماء المشتركين والمبالغ التي دفعها كل منهم. حتى يتمكن هذا المشترك من الاطلاع على هذه القائمة والحصول على نسخة منها على حسابه الخاص ، ولا يجوز سحب الأموال المؤلمة باسم الشركة تحت التأسيس إلا في حالتين:
- الحالة الأولى: حالة إتمام تأسيس الشركة ، حيث يمكن سحب الأموال منها عن طريق ممثلها القانوني الذي يكون وكيل مجلس الإدارة أو وكيل مجلس الإدارة الجماعية.
- الحالة الثانية: في حالة عدم تأسيس الشركة خلال 6 أشهر من تاريخ إيداع الأموال ، أو في حالة عدم استكمال جميع الإجراءات المتعلقة بتأسيس الشركة خلال التاريخ المحدد ، سيتم إعادة الأموال إلى ضامنيها.
طريقة الاكتتاب في الأسهم
تستغرق عملية الاكتتاب في الأسهم في الشركات والمؤسسات بعض الوقت بسبب الإجراءات والمراحل التي تمر بها ، والتي يمكن تلخيصها في مرحلتين رئيسيتين: مرحلة الإعلان عن الاكتتاب ، والتي يتم فيها تحديد كافة التفاصيل المتعلقة بعملية الاكتتاب. المعلن عنها ، ومرحلة الاكتتاب الفعلية ، ويتم التعامل معها من قبل الكيان المحدد في إعلان الاشتراك ، والذي غالبًا ما يكون أحد البنوك.
غالبًا ما تتولى البنوك مهمة الإشراف على عملية الاكتتاب العام من خلال وضع وكالاتها تحت تصرف المؤسسين ، مما يتيح الوصول إلى المشتركين المحتملين. في معظم الحالات ، تتعهد البنوك ببعض الأسهم في الاكتتاب العام أو باقي الأسهم لضمان نجاح الاكتتاب ، بشرط عرضها للبيع مرة أخرى. في السوق المالي بعد استكمال عملية تأسيس الشركة ، وفي الحالات التي تتطلب تدخل أكثر من بنك في عملية الاكتتاب ، يتم تأسيس شركة مشتركة من البنوك المشتركة وتسمى “نقابة الإصدار”. مقابل هذه الخدمات تحصل البنوك على عمولة نقدية تحدد نسبتها بالاتفاق مع مؤسسي الشركة. .
ماذا تجني الشركات من الاكتتاب العام؟
تقدم عملية الاكتتاب العديد من الفوائد للشركات تحت التأسيس والشركات القائمة ، ومن أبرز مزايا عملية الاكتتاب في السوق المالي:
- تتيح عملية الاكتتاب زيادة رأس مال الشركة القائمة مما يساعدها على تحقيق الغرض الذي تأسست من أجله.
- تساعد عملية الاكتتاب الشركات الناشئة على تغطية رأس المال اللازم لبدء مشروعهم.
- تساعد عملية الاكتتاب في توليد دعاية للشركات في عملية التأسيس ، مما يزيد من فرص أعمالها في المستقبل.
- تتيح عملية الاكتتاب توسيع قاعدة المستثمرين المشاركين في أسهم الشركة أو المؤسسة.
- تساعد عملية الاكتتاب في جذب المواهب الجديدة من خلال تزويدهم ببعض الامتيازات.
بهذا تنتهي المقالة التي تناولت الموضوع الفرق بين الاكتتاب العام والأسهم مرورًا بتقديم تعريف للعديد من المصطلحات الاقتصادية المستخدمة في السوق المالي ، مع الضوء على مراحل عملية الاكتتاب وأهم الفوائد التي يمكن أن تجنيها الشركات منها.